起原：二鸟说

　　上证指数近期刷新十年高点，在一派市集喜跃声中，一些一又友却难掩失意：要么是仓位不及错失行情，要么是在要害节点减仓后，眼睁睁看着指数一皆进取。让东谈主头疼的是，大盘的高潮看起来是一气呵成，但结构性行情分化愈发明显。热点板块处于高位让东谈主径直去追，涨幅不大的基本面大多有舛讹，记念堕入漫长恭候。

　　其实这个技能，量化基金是一个可以的采用。在流动性充裕、中小盘股活跃、轰动上行的市集环境下，量化计策有充分真实认空间。此外，国产AI大模子的冲破，助力量化投资在数据维度、因子开采、模子优化等方面达到了新的高度。

　　量化基金近两年进展亦然大放异彩，有不少居品近一年收益率跳跃50%，单元净值不断立异高，同期回撤也阻抑的相对较好，给投资者带来可以的执有体验。底下就来为全球先容几只近期功绩进展出色、回撤阻抑较好、净值稳步进取的量化基金。

　　起原：Wind，限定2025.8.22

　　一、泓德智选启元夹杂

　　李子昂自2023年11月29日运行处治泓德智选启元夹杂，近1年收益率62.35%，跑赢同期沪深300指数30.21%。（起原：Wind，限定2025.8.22，下同）

　　图：泓德智选启元收益率走势图

　　起原：Wind，限定2025.8.22，下同

　　李子昂领有11年资管从业教授，从量化研究员、投资司理到公募基金司理，始终深耕量化赛谈。他在神经蚁集模子研究方面的具有深厚的积淀，现在担任泓德基金智能投资部负责东谈主，2023年10月26日运行任基金司理，现时处治多只量化基金，任职呈报全部为正。（起原：Wind，限定2025.8.22）

　　从泓德智选启元行业执仓来看，该基金始终执有30多个行业，单个行业执仓占比一般不跳跃10%，不会松驰对某个行业进行超配或者低配。从个股执仓来看，该基金执股数目接近1000只，大、中、小市值股票均有执仓。

　　举座来看，泓德智选启元的执仓散播进度较高，行业、个股隐私面较广，是从全市集、全行业挖掘投资契机的量化基金。这无疑对量化计策的数据处理效果、算力支撑、因子挖掘等方面提议了很高的要求。通过研究咱们发现，李子昂是将经过实盘历练的“AI量化”综预料策驾驭到基金的处治中。李子昂在往日两年多技能里，对AI量化体系不断进行深耕迭代，通过神经蚁集执续发掘高频数据中隐含的Alpha特征，在发现市集特征、展望股票收益、捕捉投资契机方面愈加精确和高效。

　　具体来看，这一投资框架的上风隆起。一是拓宽了数据起原的广度与深度，多维度训诫对复杂往复信息的处理效果。二是借助AI、神经蚁集等以非线性姿首构建投资模子，更好地索取市集荫藏法例。比如从复杂往复信息、图片等场景信息来推演因子和股票收益之间的非线性干系，寻找可能产生逾额收益的因子。

　　此外，李子昂接管“多计策+多模子”的姿首，通过不同Alpha源的复合，力图将回撤保执在可控界限。

　　举座来看，李子昂得胜的将“AI量化”驾驭到了实战，使得泓德智选启元在同类量化基金中，对全市集投资契机的挖掘效果相比高，收益风险比上风权臣。

　　二、华安事件驱动量化夹杂

　　张序自2020年5月18日运行处治华安事件驱动量化夹杂，近1年收益率58.57%，跑赢同期沪深300指数26.77%。

　　图：华安事件驱动量化收益率走势图

　　张序领有8年证券从业教授，5年处治经历。曾任投行量化分析师，2017年2月加入华安基金，2020年5月运行担任基金司理，处治的首只基金便是华安事件驱动量化夹杂。

　　从华安事件驱动量化的行业执仓来看，执仓行业数目看护在10-15个之间，相对散播。张序在不同期期会对两三个行业进行较大幅度的偏离，比如2021年电力竖立行业执仓占相比高，收拢了当年的结构性行情；2023年至2024年上半年对电子和计算机进行重仓，收拢了2022年底‌ChatGPT推出后激勉的AI主题接洽板块的行情。

　　可见，张序在量化投资中加入了行业轮动模子，会在不同期期寻找相对强势的行业进行要点设置。在具体引申经过中，他接管多因子模子进行行业性价比排序，不仅注意行业现时基本面，还融入了对翌日投资呈报后劲的预期，愈加注意骨子的市集进展。

　　在回撤阻抑方面，张序在行业轮动模子加入了风险类成见，坚试验业中性、估值中性，使组合粗略在不同的市集条目下保执相对领悟的进展。

　　举座上来看，张序搭建了“行业轮动+多因子选股”的量化模子，毁灭准确率不高的择时操作，从中不雅行业偏离、微不雅多因子选股来寻求逾额收益，通过风险类成见对组合执仓进行实时调度，训诫组合的领悟性。

　　三、南边君信夹杂

　　唐小东和许公磊自2023年6月9日运行处治南边君信夹杂，近1年收益率49.74%，跑赢同期沪深300指数17.94%。

　　图：南边君信夹杂收益率走势图

　　唐小东曾先后担任研究员、计策研究总监等职位，2020年3月加入南边基金，现任宏不雅计策部联席总司理兼任数目化投资部总司理。许公磊曾先后从事风险专员、高瓜分析师等职责，2020年3月加入南边基金，现任宏不雅计策部研究员。

　　从过往经历看，唐小东和许公磊两东谈主都具有宏不雅研究布景，在处治南边君信夹杂时接管从上至下的投资框架，即宏不雅视角下的金钱设置与股票气派设置框架。具体操作上，通过评估宏不雅经济、市集环境和估值水平，细目股票仓位和气派设置，然后通过定量计策精选一篮子股票终了对地方气派的设置，辅以量化选股计策以赢得逾额收益。

　　从具体处治来看，股票仓位方面，会凭证宏不雅判断来调度基金的职权仓位。比如2021年1季度将仓位降至56.82%，隐敝市集的调度风险；2024年2季度，将仓位训诫至87.71%，收拢了“9.24”行情；2025年上半年，该基金看护60%傍边的仓位，守住收益，应付不细目较高的市集，裁减了净值波动率。

　　气派设置方面，2023年，基金司理将组合气派从对宏不雅敏锐度较高的“大盘价值+大盘成长”习尚派整为受益于流动性的中小盘气派和具备凝视特征的大盘低估值气派。2024年，接管低估值与小盘的哑铃型设置，给组合带来较大的逾额收益。

　　举座上看，南边君信夹杂接管的是“宏不雅择时+气派设置+量化选股”的投资框架，同期捕捉贝塔收益和阿尔法收益。

　　四、华泰柏瑞港股通量化夹杂

　　凌若冰自2021年9月17日运行处治华泰柏瑞港股通量化，近1年收益率51.92%，跑赢同期沪深300指数20.12%。

　　图：华泰柏瑞港股通量化收益率走势图

　　凌若冰领有芝加哥大学金融数学硕士学位，2012年10月加入华泰柏瑞基金，历任研究员、高等研究员、专户投资司理等职，2021年9月运行处治公募基金。

　　从华泰柏瑞港股通量化的仓位数据来看，凌若冰刚接办该基金就先将仓位从2021年2季度的92.38%大幅裁减至3季度的55.93%，并看护低仓位至2022年上半年，隐敝港股市集调度风险。2022年下半年至2023年，港股经历调度后性价比表示，该基金限制调高职权仓位，但执组合的散播性，裁减净值波动。2024年于今，港股市集迎来反弹，该基金接管的量化模子中的成长、估值、质地类因子均有明显的正孝敬。

　　从华泰柏瑞港股通量化的行业执仓来看，金融板块始终保执较高的执仓，港股金融板块本年来的进展强于A股金融板块，拉动了基金净值。从个股来看，前十大权重股以互联网股、金融股、消耗电子为主，在四只基金中行业和个股的集中度较高。

　　举座上看，凌若冰的量化投资框架包含了择时、行业采用、量化选股等方面，对港股中的部分上风行业进行了要点布局，对基金净值的拉动作用明显。

　　五、结语

　　面对现时大盘强势上行、行业板块抉择难的形状，与其在热点板块追高与低位板块恭候间反复夷犹，不如将目力投向这类优质的量化基金居品。这类居品既能紧跟市集举座节律，又有机和会过量化计策在轰动轮动中力图捕捉逾额收益。

　　诚然，投资中莫得所谓的“稳赚不赔”，量化基金也会面对阶段性的市集环境变化老练，比如顶点行情卑劣动性波动可能对部分计策产生一定影响。但从始终来看，优秀的量化基金司理能执续迭代投资模子，不断适合变化的市集环境，借助AI挖掘被市集错杀的契机，不断蕴蓄阿尔法收益。

　　声明：基金、基金投顾组合的研究、分析不组成投资商量或照顾人处事，本账号发布的言论仅代表个东谈主不雅点，不手脚生意的依据。基金投资有风险，基金及基金投顾组合的过往功绩不预示其翌日进展，为其他客户创造的收益，并不构奏凯绩进展的保证。基金投顾业务尚处于试点阶段，基金投顾试点机构存在因试点经历取消不成不绝提供处事的风险。敬请厚爱阅读接洽法律文献和风险揭示声明，基于本身的风险承受能力进行感性投资。

MACD金叉信号酿成，这些股涨势可以！ 海量资讯、精确解读，尽在新浪财经APP

包袱剪辑：郭栩彤